Montée des pressions sur les coûts pour le marché des pièces aérospatiales

Les flambées continues des prix du titane auront un impact sur les prix des trains d'atterrissage d'avions.

Les prix des matériaux aérospatiaux se sont remis de leur forte hausse au début de la guerre d'Ukraine, mais les prix des pièces refléteront probablement à l'avenir l'inflation générale des marchés des matériaux et du travail.

En examinant plus d'un million de points de données sur les prix des pièces dans 55 chapitres ATA collectés par Inventory Locator Service (ILS), le directeur marketing EJ Schmidt déclare que la tendance générale de 2021-2022 "était de zéro à faible pourcentage de baisse à un chiffre dans la plupart des chapitres ATA". Cette tendance était basée à la fois sur les pièces neuves et d'occasion.

Schmidt note plusieurs tendances dans les catégories les plus fréquemment échangées, y compris les rotables et les non-rotables. Pour les nouvelles pièces de climatisation, de pressurisation, d'équipement et d'ameublement, il y avait des prix fixes pour les avions des compagnies aériennes d'une année sur l'autre. Le prix des nouvelles pièces d'énergie hydraulique était également stable de 2021 à 2022. Mais pour les nouvelles pièces de porte d'avion, les prix ont enregistré de faibles augmentations à un chiffre, tout comme les prix des pièces de fuselage.

Les prix des pièces de climatisation et de pressurisation d'occasion ont affiché des baisses de pourcentage à un chiffre faibles à moyennes pour l'aviation commerciale de 2021 à 2022. Les prix utilisés pour indiquer et enregistrer les pièces du système ont enregistré des diminutions en pourcentage à un chiffre pour les avions de ligne. Les prix des pièces de train d'atterrissage d'occasion ont diminué de pourcentages inférieurs à moyens à un chiffre. Les prix des pièces de navigation d'occasion ont diminué de pourcentages élevés à un chiffre pour les compagnies aériennes. Les nouveaux prix des APU ont affiché une faible baisse à un chiffre en pourcentage.

L'histoire était similaire pour les pièces de moteur. Les nouvelles pièces de moteur générales ont affiché de modestes baisses en pourcentage à un chiffre par rapport à 2021-2022. Les prix des nouvelles pièces de la centrale électrique ont diminué de pourcentages à un chiffre, tout comme les prix des nouvelles pièces de contrôle du carburant des moteurs. Les pièces de moteurs générales d'occasion ont diminué de modestes pourcentages à un chiffre, tout comme les pièces neuves pour les systèmes d'échappement des moteurs d'avions commerciaux.

Ainsi, même avec une inflation générale en hausse, un marché aérien toujours déprimé a contribué à maintenir le prix des pièces à un bas niveau. Cela s'est produit lorsque les prix des matériaux ont bondi temporairement après le début de la guerre d'Ukraine.

Par exemple, le titane est important pour la production de moteurs, de trains d'atterrissage et de cellules. Les prix au comptant du titane ont brièvement bondi de 160 % en mai 2022, mais sont maintenant tombés à seulement 21 % au-dessus des niveaux d'avant-guerre. Cependant, le cabinet de conseil Trading Economics prévoit que les prix du titane augmenteront d'environ un quart au cours des deux prochaines années.

Le nickel est utilisé dans les moteurs et les systèmes avioniques. Les prix au comptant du nickel ont plus que doublé en mars 2022, mais sont maintenant tombés à 28 % au-dessus des niveaux d'avant-guerre. Trading Economics prévoit une autre hausse d'un quart des prix du nickel d'ici la fin de 2024.

Même avec une utilisation plus large des composites sur les avions les plus récents, l'aluminium reste essentiel pour les pièces structurelles des avions. Les prix au comptant de l'aluminium ont augmenté de près de 50 % au début de la guerre d'Ukraine, mais ont chuté de 13 % en dessous des niveaux d'avant-guerre. Trading Economics prévoit une nouvelle baisse au cours des deux prochaines années.

Et puis il y a ces puces à semi-conducteurs embêtantes, qui sont cruciales pour les pièces électroniques des avions mais qui ont été rares récemment. Les fabricants de puces ont augmenté les prix avec des marges énormes à partir de 2021-22, puisque l'Ukraine avait auparavant fourni la moitié du néon utilisé dans la fabrication des puces. Cependant, les perspectives d'augmentation pour 2023 apparaissent plus modérées. Le plus grand sous-traitant mondial de semi-conducteurs, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, prévoit d'augmenter ses prix de seulement 6 % par rapport à 2022-23.

Les équipementiers aérospatiaux achètent généralement des matériaux à des prix contractuels plutôt qu'à des prix au comptant, mais des mouvements soutenus des prix au comptant modifient également les prix contractuels. À l'exception de l'aluminium, les prix des principaux matériaux aérospatiaux semblent orientés à la hausse.

Compte tenu de ces tendances, les perspectives d'augmentation des coûts des matériaux aérospatiaux, mais pas trop drastiques. Le travail évolue à un rythme similaire. L'indice américain du coût de l'emploi dans le secteur privé, qui comprend les salaires et les avantages sociaux, a récemment augmenté d'environ 5 % par an. En Europe, la croissance des salaires a été plus lente, à environ 3 % par an. Trading Economics s'attend à une augmentation de 2,3 % en 2023 et de 2,1 % en 2024.

À moins que les fabricants de pièces et les commerçants ne soient davantage pressés, ou que le ralentissement de la demande ou l'utilisation abondante des pièces ne fassent baisser les prix, attendez-vous à des augmentations de prix importantes, mais pas spectaculaires.