Les données sur l'inflation stimulent le rallye des actions et la baisse des rendements américains

[1/4] Les commerçants travaillent sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE) à New York, États-Unis, le 31 mars 2023. REUTERS/Andrew Kelly

NEW YORK, 31 mars (Reuters) – Une jauge des actions mondiales était sur la bonne voie pour son plus grand gain hebdomadaire en pourcentage en 4 mois et demi vendredi, le rendement du Trésor américain à deux ans devant connaître sa première baisse trimestrielle au cours des neuf derniers, alors que les données sur l'inflation aux États-Unis ont alimenté l'espoir que la Réserve fédérale pourrait atteindre la fin de son cycle de hausse des taux.

Les dépenses de consommation aux États-Unis ont augmenté modérément en février et, bien que l'inflation se soit calmée, elle est demeurée suffisamment élevée pour éventuellement permettre à la Réserve fédérale de relever les taux d'intérêt une fois de plus cette année.

Des données supplémentaires ont montré que la confiance des consommateurs américains a chuté pour la première fois en quatre mois en février en raison des craintes d'une récession imminente, bien que l'impact de la récente crise bancaire ait été atténué.

Les attentes d'une hausse des taux de 25 points de base lors de sa réunion de mai ont chuté à environ 50 %, aucune hausse n'étant tout aussi probable.

Cependant, la présidente de la Réserve fédérale de Boston, Susan Collins, a déclaré que les données sur l'inflation ne modifiaient pas encore la trajectoire de la politique monétaire de la Fed, tandis que le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré que les conditions financières seraient un facteur clé dans sa réflexion sur l'avenir de la politique des taux d'intérêt de la banque centrale.

"Les contrats à terme sur les fonds fédéraux fixent essentiellement le prix d'un coin flip d'une hausse de 25 (points de base) en mai, mais appelez cela la fin, s'ils y vont même, donc chaque fois que les données ne donnent pas à la Fed une raison de se réengager. hawkishly, le marché va aimer ça ", a déclaré Ross Mayfield, stratège en investissement chez Baird à Louisville, Kentucky.

"Ce n'est pas comme si c'était une impression douce, mais c'était en dessous du consensus sur à peu près toutes les mesures et les données de base se rapprochent de ce que la Fed veut."

À Wall Street, les actions américaines ont augmenté, le S&P 500 devant enregistrer sa deuxième progression trimestrielle consécutive en clôturant à son plus haut niveau depuis le 15 février, après avoir progressé pendant trois semaines consécutives pour clôturer le mois.

Le Nasdaq Composite, en hausse de 16,8 % au premier trimestre, a enregistré une séquence de quatre baisses trimestrielles consécutives.

Sur la séance, le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a augmenté de 415,12 points, ou 1,26%, à 33 274,15, le S&P 500 (.SPX) a gagné 58,48 points, ou 1,44%, à 4 109,31 et le Nasdaq Composite (.IXIC) a ajouté 208,44 points, ou 1,74%, à 12,2 21.91.

Les actions européennes étaient également plus élevées, après une lecture de l'inflation dans la zone euro la plus faible jamais enregistrée en mars, bien que la croissance des prix de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, se soit accélérée.

L'indice paneuropéen STOXX 600 (.STOXX) a clôturé en hausse de 0,66 % et la jauge MSCI des actions à travers le monde (.MIWD00000PUS) a gagné 1,04 %, en bonne voie pour son plus gros gain hebdomadaire depuis la mi-novembre.

Même avec une légère baisse pour le mois, l'indice STOXX a enregistré un deuxième gain trimestriel consécutif. L'indice MSCI était sur le point de connaître une cinquième session consécutive de gains, sa plus longue séquence en deux mois, et a enregistré des gains au cours de trimestres consécutifs.

Les attentes selon lesquelles la Fed pourrait approcher de la fin de son cycle de hausse des taux ont récemment contribué à faire baisser les rendements des bons du Trésor américain. Le rendement du Trésor américain à deux ans, qui évolue généralement en phase avec les attentes en matière de taux d'intérêt, a baissé de 4,7 points de base à 4,052 % sur la journée, après avoir touché un creux de 4,023 %.

Le rendement à deux ans devrait baisser pour la première fois en neuf trimestres après une baisse d'environ 75 points de base en mars, la plus forte baisse mensuelle depuis janvier 2008 lors de la crise financière d'alors.

Les obligations de référence à 10 ans ont baissé de 7 points de base à 3,481%, contre 3,551% jeudi soir. Le taux de 10 ans est en baisse de plus de 40 points de base pour le mois.

Le dollar a réduit ses gains face à l'euro dans le sillage des données sur l'inflation américaine, alors que les investisseurs voient la Fed suspendre son cycle de hausse des taux avant la Banque centrale européenne.

L'indice du dollar a augmenté de 0,342 %, l'euro baissant de 0,53 % à 1,0843 $. L'indice du dollar est sur le point de connaître sa deuxième baisse trimestrielle consécutive.

Le yen japonais s'est affaibli de 0,08 % par rapport au billet vert à 132,74 pour un dollar, tandis que la livre sterling s'échangeait pour la dernière fois à 1,2331 $, en baisse de 0,42 % sur la journée.

Les prix du pétrole étaient plus élevés au cours de la séance pour enregistrer leur deuxième progression hebdomadaire consécutive.

Le brut américain s'est récemment établi à 1,75 % à 75,67 $ le baril et le Brent à 79,77 $, en hausse de 0,63 % sur la journée.

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