4 actions de distribution de gaz à surveiller au milieu des malheurs de l'industrie

La production de gaz naturel sec aux États-Unis devrait chuter légèrement au cours du second semestre 2023, selon le dernier rapport de l'Energy Information Administration (« EIA ») des États-Unis, en raison d'une baisse des prix, qui aura un impact sur les perspectives des actions de l'industrie Zacks Utility Gas Distribution. Les sociétés de distribution offrent des services pour transporter le gaz naturel de la région de production à des millions de consommateurs à travers les États-Unis.Société d'énergie Atmos ATO, avec ses lignes de transmission et de distribution étendues et ses pipelines inter-États, et ses investissements importants dans des projets de développement d'infrastructures, est sur le point d'en bénéficier, car les volumes de production de gaz naturel devraient augmenter au cours de la période 2023-2024. Des investissements réguliers et l'expansion des infrastructures dans les principales régions de production devraient stimuler la performance deSociété des ressources du New JerseyNJR,Groupe de ressources MDUMDU etSpire Inc . SR.

À propos de l'industrie

La révolution du schiste a considérablement augmenté la production de gaz naturel. Sa nature propre stimule régulièrement la demande de gaz naturel de tous les groupes de clients. Les pipelines de distribution de gaz naturel jouent un rôle essentiel dans la livraison du gaz naturel des pipelines de transport intra-étatiques et inter-étatiques aux consommateurs via des pipelines de petit diamètre. Le réseau de gaz naturel aux États-Unis compte près de 3 millions de kilomètres de pipelines. Les principales préoccupations de l'industrie sont le vieillissement des infrastructures et l'augmentation des coûts d'investissement nécessaires pour moderniser et entretenir le vaste réseau de pipelines en raison de la hausse des taux d'intérêt. La concurrence d'autres sources d'énergie propres peut réduire la demande de gaz naturel et, par conséquent, de pipelines.

Facteurs déterminant l'avenir de l'industrie de la distribution de gaz

Infrastructure de distribution vieillissante : Les pipelines de distribution de gaz naturel existants aux États-Unis vieillissent. Une fuite ou une rupture de ces anciennes conduites en fonte et en acier nu peut entraîner une interruption des services. À l'heure actuelle, les services publics de distribution de gaz naturel fournissent des services à plus de 80 millions de clients aux États-Unis. Selon un rapport de Business Roundtable, le remplacement des anciens pipelines coûtera environ 270 milliards de dollars. Pour réduire la possibilité d'interruption des services, le ministère de l'Énergie a annoncé un financement de 33 millions de dollars pour 10 projets impliqués dans la modernisation des conduites de gaz naturel afin de réhabiliter les anciennes conduites en fonte et en acier nues existantes. Le programme d'encapsulation rapide des pipelines évitant le remplacement intensif ou le programme REPAIR assurera la prolongation minimale de la durée de vie des pipelines de distribution de 50 ans et réduira le coût de remplacement des anciens pipelines de près de 10 à 20 fois par mile. À l'heure actuelle, les coûts d'excavation et de remplacement des conduites peuvent atteindre 10 millions de dollars par mile. La hausse des taux d'intérêt augmentera le coût global de financement du projet pour les services publics par rapport à ce dont ces entreprises ont bénéficié au cours des deux dernières années.Augmentation des volumes de production et d'exportation de gaz : Les perspectives énergétiques à court terme publiées par l'EIA indiquent que la production nationale de gaz naturel sec atteindra 102,7 milliards de pieds cubes par jour (Gpi3/j) en 2023 et augmentera de 0,3 % d'une année sur l'autre pour atteindre 102,7 Gpi3/j en 2023. L'augmentation des volumes de production de gaz a diminué par rapport aux prévisions antérieures de l'EIA, les foreurs ayant décidé de réduire la production en raison d'une baisse des prix du gaz naturel. Les volumes d'exportation devraient augmenter en 2023 et 2024, ce qui soulagera considérablement les transporteurs de gaz naturel. L'EIA s'attend à ce que les volumes d'exportation de gaz naturel liquéfié (GNL) des États-Unis augmentent de près de 14,2 % d'une année sur l'autre pour atteindre 12,1 Gpi3/j en 2023. Les volumes d'exportation devraient s'améliorer de 4,9 % d'une année sur l'autre en 2024.

De nouveaux investissements créent une demande : La nature à combustion propre et la grande disponibilité à travers les États-Unis stimulent la demande de gaz naturel. Le réseau de distribution continuera de jouer un rôle majeur dans l'acheminement du gaz naturel vers près de 75 millions de clients dans toutes les régions des États-Unis. Avec le développement de trois nouveaux terminaux d'exportation de GNL aux États-Unis, il devrait y avoir une demande accrue de services de gazoducs pour transférer le gaz des zones de production vers ces terminaux. Selon l'EIA, une fois terminés, les trois nouveaux projets de GNL augmenteront la capacité d'exportation combinée de 5,7 Gpi3/j d'ici 2025. À mesure que la production et la demande de gaz naturel augmentent, davantage de pipelines seront nécessaires pour transférer en toute sécurité la marchandise aux utilisateurs finaux.

Le classement de Zacks dans l'industrie indique de sombres perspectives

Le classement Zacks Industry Rank du groupe, qui est essentiellement la moyenne du classement Zacks de toutes les actions membres, indique des perspectives ternes à court terme. L'industrie de la distribution de gaz de Zacks Utility - un groupe de 12 actions au sein du secteur plus large de Zacks Utilities - porte actuellement un classement de l'industrie Zacks n ° 164, ce qui la place dans les 34% inférieurs des 250 industries Zacks. Nos recherches montrent que les 50 % supérieurs des industries classées par Zacks surpassent les 50 % inférieurs par un facteur de plus de 2 à 1. Le positionnement de l'industrie dans les 50 % inférieurs des industries classées par Zacks est le résultat d'une perspective de bénéfices négative pour les sociétés constituantes dans l'ensemble. Depuis le 30 juin 2022, les estimations de bénéfices ont diminué de 8,4 % pour atteindre 4,04 $ par action. Avant de présenter quelques actions de distribution de gaz que vous voudrez peut-être envisager pour votre portefeuille, examinons les performances boursières récentes du secteur et l'image de valorisation.

L'industrie bat le secteur mais est à la traîne du S&P 500

L'industrie de la distribution de gaz a perdu moins que le secteur, mais a sous-performé le composite Zacks S&P 500 au cours de l'année écoulée. Les actions de cette industrie ont collectivement perdu 12,2 % au cours de la même période, contre 13,3 % pour le secteur des services publics. Le composite Zacks S&P 500 a gagné 4,5 % dans le même laps de temps.

Performance des prix sur un an

Évaluation actuelle de l'industrie de la distribution de gaz

Étant donné que les entreprises de services publics ont beaucoup de dettes dans leurs bilans, le ratio EV/EBITDA (Enterprise Value/Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization) est couramment utilisé pour les évaluer. Au cours des cinq dernières années, l'industrie s'est échangée jusqu'à 13,88X, un minimum de 9,07X et une médiane de 10,29X.

4 actions de distribution de gaz à surveiller de près

Vous trouverez ci-dessous quatre actions qui ont connu des révisions positives des estimations de bénéfices. Deux des quatre actions de distribution de gaz naturel mentionnées portent actuellement un rang Zacks n ° 2 (achat). Les deux autres portent un Zacks Rank # 3 (Hold). Tu peux voirla liste complète des actions Zacks #1 Rank (Strong Buy) d'aujourd'hui ici.Société d'énergie Atmos : Cette société basée à Dallas, au Texas, est active dans le secteur réglementé de la distribution et du stockage du gaz naturel. Atmos Energy prévoit d'investir 11 milliards de dollars jusqu'à l'exercice 2027. L'action porte actuellement un rang Zacks #2. L'estimation du consensus de Zacks pour les bénéfices d'ATO pour l'exercice 2023 a augmenté de 0,5 % pour atteindre 6,03 $ par action au cours des 60 derniers jours. Au cours des trois derniers mois, le titre a gagné 2,5 % par rapport au rallye de l'industrie de 0,5 %. Le taux de croissance des bénéfices à long terme (trois à cinq ans) est fixé à 7,5 %.

Ressources du New Jersey : Cette société basée à Wall, dans le New Jersey, fournit à ses clients des services de distribution de gaz réglementés et des services énergétiques de détail et de gros. New Jersey Resources prévoit d'investir entre 1,1 et 1,4 milliard de dollars au cours de la période fiscale 2023-2024. Le stock porte actuellement un rang Zacks n ° 2. L'estimation du consensus de Zacks pour les bénéfices de l'exercice 2023 de NJR a augmenté de 3,1 % au cours des 60 derniers jours. Au cours de la dernière année, le titre a gagné 6,6 % contre une baisse de 12,8 % pour l'industrie. Son taux de croissance des bénéfices à long terme est fixé à 6 %.

Groupe de ressources MDU : Cette société basée à Bismarck, ND fournit des produits de ressources naturelles à valeur ajoutée et des services connexes à ses clients. La société a récemment cédé sa filiale de matériaux de construction, Knife River Corporation, et se concentre uniquement sur son activité de distribution d'énergie. La société a prévu des investissements en capital pour renforcer davantage ses activités de distribution de gaz. Le stock porte actuellement un rang Zacks n ° 3. Le rendement du dividende actuel de MDU est de 4,4 %. Le taux de croissance des bénéfices à long terme est fixé à 5,8 %.

Spire Inc . : Cette entreprise de gaz naturel basée à St. Louis, dans le Missouri, dessert efficacement plus de 1,7 million de clients aux États-Unis. Au cours de la période de 10 ans allant de l'exercice 2023 à 2032, la société vise à investir 7 milliards de dollars pour renforcer ses opérations existantes. Le stock porte actuellement un rang Zacks n ° 3. L'estimation du consensus de Zacks pour les bénéfices de SR pour l'exercice 2023 a augmenté de 0,9 % pour atteindre 4,26 $ par action au cours des 60 derniers jours. Le taux de croissance des bénéfices à long terme est fixé à 4,2 %. Au cours des six derniers mois, les actions de SR ont connu une baisse relativement plus faible que l'ensemble de l'industrie au cours des trois derniers mois.

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MDU Resources Group, Inc. (MDU) : Rapport d'analyse des stocks gratuits

Spire Inc. (SR) : Rapport d'analyse des stocks gratuit

New Jersey Resources Corporation (NJR) : Rapport d'analyse des stocks gratuit

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